Una nota técnica de exceso de pérdida se resume en una línea: capa, prioridad y
tasa. Pero cada uno de esos tres términos esconde decisiones que definen el resultado del
programa.
Prioridad (retención)
Es el punto desde el cual responde el reasegurador. Fijarla es una decisión de capital, no una
costumbre heredada del año anterior.
Capa
El monto de cobertura por encima de la prioridad. Debe alcanzar hasta la pérdida máxima
razonable de la cartera, no hasta donde alcance el presupuesto.
Tasa y prima mínima de depósito
La tasa se aplica sobre la prima sujeta, con una prima mínima que se paga aunque el volumen no
llegue. Ese piso se negocia y suele pasarse por alto.
Reinstalaciones
Cuántas veces se repone la capa tras un siniestro y a qué costo. En riesgo catastrófico es la
variable que más mueve el resultado real.
La lectura de mercado que acompaña estas decisiones está en el sitio de Julián Eduardo Suza Flórez, y la
perspectiva de práctica diaria, en Julián Suza.