La retención no es una cifra heredada: es una decisión de capital. Retener más significa quedarse con más prima y más volatilidad; retener menos significa comprar estabilidad a cambio de margen.
Los tres insumos
Capital disponible y apetito de riesgo, distribución de pérdidas de la cartera, y costo real de la capacidad en el mercado del momento.
El error frecuente
Definir la retención por comparación con el competidor. Dos aseguradoras con la misma prima pueden tener perfiles de exposición y bases de capital totalmente distintos.
Cómo se prueba
Simulando la siniestralidad de varios años bajo distintas retenciones y observando el impacto en resultado y solvencia, no solo en el costo del programa.
Nota técnica de Julián Suza Flórez. Ver el perfil institucional de Julián Eduardo Suza Flórez y el análisis sectorial de Julián Eduardo Suza.